动荡的市场中,你需要牢记巴菲特的这3个原则

本周股市下跌了不少——沃伦·巴菲特会作何反应?

神译局是36氪旗下编译团队,关注科技、商业、职场、生活等领域,重点介绍国外的新技术、新观点、新风向。

编者按:疫情带来的美国股市波动,直接拉近了不少人和Buffett的差距,毕竟“股神”现在也只比我们多见过一次美股熔断而已。但作为一名在股市中身经百战的长者,Buffett自然有值得我们学习的人生经验。市场的波动是我们抄底的好机会,拥有长远的眼光更是成为一名优秀投资者必不可少的素质,“别人恐惧我贪婪,别人贪婪我恐惧”同样也是需要时刻铭记的箴言。本文译自medium,文章作者Jeremiah Lam,原文标题3 Warren Buffett Principles to Remember in a Volatile Stock Market。

动荡的市场中,你需要牢记巴菲特的这3个原则

股市长达11年的牛市在过去几周里终于终结了,主要原因是人们担心即将爆发的病毒疫情,以及随之而来的经济衰退。而且,没有理由认为股市的波动会很快消退。

全球上市公司领头羊的股价已经开始走下坡路了。然而,与其恐慌,还不如退后一步,站在一个理性的、着眼长远的投资者的角度来评估形势。Berkshire Hathaway公司的CEO——Warren Buffett是最值得我们学习的理性长线投资者。

在所有的悲观论调中,我们不妨先仔细揣度这位“奥马哈先知”(Oracle of Omaha)在动荡的市场中使用的3条原则,未来你也可以将其作为自己投资策略中加以运用。

着眼长远

2008年10月,在金融危机最严重的时候,Warren Buffett在《纽约时报》(the New York Times)发表了一篇题为《Buy American. I Am.》的专栏文章,解释了着眼长远的必要性。

从长期来看,股市当前的下跌也不失为好消息。在20世纪,美国经历了两次世界大战和其他带来创伤和高昂成本的军事冲突,还有大萧条、十几次经济衰退和金融恐慌,石油危机,流感疫情以及一位名誉扫地的总统的辞职。然而,道琼斯指数从66点上涨到了11497点。

现在,人们担心,Covid-19大流行会使世界经济放缓,许多人已经预测,我们可能面临的是萧条,而不仅仅是衰退。

虽然这可能会导致股市在复苏前继续萎靡不振,但我们应该记住,这不是什么新鲜事,我们之前也经历过好几次股市崩盘。

所以,这一切都会过去的。这只是时间问题。一旦风暴结束,股市就会继续走高,历史已经证明了这一点。

当股价下跌时,你应该高兴

从长期来看,股市表现良好,所以,当股市走低,股价降低的时候,是你投资的好机会。

以下是Buffett于2011年致Berkshire Hathaway公司股东信的部分节选:

“如果你打算在未来成为股票的净买家,无论是直接用你自己的钱还是间接(通过你拥有的一家正在回购股票的公司),你当然应该希望自己在价格下跌时买入。然而,人们的情绪往往会使问题复杂化:大多数人,包括那些未来将成为净买家的人,都乐于看到股价上涨。这些股东就像一个在油价上涨后欢欣鼓舞的通勤者,只是因为他只是当天早晨把油箱加满了而已。”

作为投资者,我们必须有一个长远的投资眼光——至少五年或更久。如果我们确实对股票有长远的看法,为什么要担心短期的市场下跌呢?只有当你马上要把之前的投资变现时,你才需要担心——比如你打算近期退休。

如果你近期不打算退休,这样的短期下跌反而会提供一个机会,让你能够以极低的价格买入更多出色企业的股票。

伟大的企业会茁壮成长

伟大的企业通常会因为创新之类的东西而继续拥有出色的表现。

以下是Buffett在2016年致Berkshire Hathaway股东信中所说的话:

在未来的几年里,美国企业——以及因此而来的一篮子股票——的价值几乎肯定会高得多。创新、生产率提高、创业精神和充足的资本将确保这一点。经常唱反调的人可能通过推销他们悲观的预测而获得成功。但是,如果他们照他们所兜售的那一套胡说八道去做,那就只有上 帝才救得了他们了。

当然,许多公司会落后,有些会倒闭。这种筛选是市场动态的产物。此外,未来几年股市偶尔会大幅下跌,甚至出现恐慌,这几乎会影响所有股票……

在如此可怕的时期,你不应该忘记两件事:首先,作为投资者,普遍的恐慌是你的朋友,因为它提供了逢低买进的机会。第二,个人的恐慌是你的敌人。那些避免高额和不必要的成本,只选择保守的美国大企业的投资者,我几乎可以肯定他们收益颇丰。

在2016年的这封信中,Buffett还提到,每隔10年左右,股市上空就会布满乌云,并“短暂地降下黄金之雨”。当这样的倾盆大雨发生时,我们出门的时候应该带着大浴盆而不是小茶匙。

因此,在当前这样的市场崩盘期间,我们应该远离恐惧,采取大规模行动(前提是我们对这些公司进行了适当的研究,并留出3至6个月的应急资金)来积累长期财富。

写在最后

综上所述,Buffett对市场波动的态度是:不要害怕波动,持有一些现金,要善于利用利用股价走低的机会,尽管这个时候,其他人似乎都在抛售股票,而你要知道,你的机会来了。

译者:喜汤

全球快讯
查看更多
活动
热文

Q Q:342587

电话:400-000-1441

邮箱:ceo@hengzou.com

时间:07:00 - 24:00